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在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人筹集，它的销售和赎回都是基金管理人通过与投资者协商进行。另外在投资方式上也主要以形式进行，很少涉及公开市场的操作，一般不需要披露交易细节。
资金来源广泛，如养老基金、保险公司、富有的个人、大学捐赠基金等；房地产基金多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
专家的专业化管理，在房地产行业，知识和经验很难从一个地区转移到另一个地区、从办公大厦转移到商场。若没有房地产基金，机构投资者只能从事直接的个案投资，但是经由专业性投资管理的房地产基金，机构投资者可以投资于不同地区和不同类别的房地产。
降低交易成本，房地产市场不仅是一个不完全竞争的市场，而且也是一个信息高度不对称的市场。在房地产交易中很容易无形中付出多重成本，而由多数投资者以“集合投资制度”形式设立投资基金，并聘请专家管理，将形成规模优势，降低信息不对称，进而大幅降低交易成本。
多采取权益型投资方式，较少涉及债权投资。股权投资机构也因此对被投资企业的决策管理具有一定的表决权。
投资者投入房地产基金的股权流动性差，属于长期投资范畴，所以投资者会要求高于公开市场的回报。
分散风险，房地产本身的特点决定了房地产投资是一个很难中途抽回的长期投资。尤其在房地产市场不景气时，其投资的外在风险更大。房地产基金可以通过运用各种投资交易安排来主动控制投资风险。
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