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【规模】：5.5亿
【期限】：2年，自然半年付息；
【收益】：100-300万 ：8.5%（税后）；300万：9.0%（税后）
【资金用途】：用于偿还融资人与横琴华通金融租赁有限公司签署的《融资租赁合同（回租）》项下不超过3亿元的租赁物购买价格/租赁成本及租前息/租金，剩余补充流动资金。
【风控措施】
1、扬州广陵新城集团（AA发债主体）提供100%连带责任保证担保；
2、天津市政府控股的A股上市公司天津泰达按回购金额的50%比例提供连带责任保证担保；
3、五星级酒店做抵押，抵押率不高于70%。
【还款来源】融资人按约溢价回购。
【融资方简介】融资人扬州泰达为广陵区重要基础设施建设主体之一，承接了广陵新城核心区域的开发建设，现金流稳定，股东为泰达股份及扬州广陵。
【担保方1】泰达股份（000652）：A股上市公司，总资产353.81亿，大股东天津泰达投资控股有限公司（主体评级AAA）为天津市国资委全资子公司
【担保方2】扬州广陵新城（AA）：扬州国资管理中心控股51.44%，广陵新城投资服务中心控股48.56%，实控人广陵区人民政府。
【抵押物简介】皇冠假日酒店：一年一度的“世界运河博览会”指定五星级酒店，距离博览会性会议地址50米，抵押物评估价值80015.92万元，抵押率不高于70%。
【项目的简介】：扬州广陵为扬州核心城区位于长江三角洲经济圈内，2018年实现GDP650亿元，同比增长6.8%，负债率为10.18%；2018年实现地方公共预算收入35.12亿元，可支配财政收入64.63亿元；

（原标题：IPO半年记：上市后平均近7个涨停板，去年7.55个）

过会率82%、新股平均6.7个涨停、融资603亿元……2019年行至半程，上半年A股IPO出现一些新的特点和变化正在被市场所关注。

被称作“史上严”的第十七届发审委在今年2月卸任，第十八届发审委于3月12日正式开审，天味食品成为被新一届发审委审核的拟IPO企业。Wind数据库显示，今年1-6月，共有61家企业上会，通过50家，占比82.0%，较2018年的57.5%通过率大幅提高。进入6月以后，拟IPO企业的通过率开始下降，通过率仅为66.7%。

上半年，A股共有64家企业完成上市，融资金额达603亿元。在二级市场方面，上市的“涨停红利”在减少。剔除3家上市交易日不足5天的公司后，新上市的61家公司上市后平均收获6.71个一字涨停。而2018年这一数字为7.55个。

某头部券商资深保荐人对新京报表示，对上半年IPO大的感受就是，审核宽松、过会率高。6月以来，随着申报企业数量增多，审核出现趋严的现象，“我认为主要是让资质不好的企业知难而退的信号。”

IPO半年记：上市后平均近7个涨停板，去年7.55个

上半年61家企业上会50家通过，6月过会率骤降

据Wind数据统计，今年1-6月，共有61家企业上会，通过50家、未通过9家、取消审核1家、暂缓表决1家，过会率82.0%。其中浙江才府玻璃股份有限公司取消审核，江苏国茂减速机股份有限公司今年1月15日上会被暂缓表决后，于4月30日再次上会获通过。

值得注意的是，从第十八届发审委首次开审的3月12日至6月30日，共53家企业被审核，其中通过45家、未通过7家、取消审核1家，通过率为84.9%。

不过，与今年4月-5月共27家企业上会仅1家被否相比，进入6月以后，申请企业的通过率大幅下滑。当月共审核18家企业，其中12家通过、5家未通过、1家取消审核，通过率仅为66.7%。

对比来看，上一届发审委从2017年10月1日上任开始，任期内共审核企业294家，通过168家，通过率为56.0%。不过，从去年11月开始至任期结束，上一届发审委的通过率有所回升，共审核33家企业，通过23家，通过率为69.7%。

某头部券商资深保荐人对新京报表示，对于2019年上半年IPO情况大的感受就是，审核宽松、过会率高。

此外，按证监会行业划分，2018年，计算机、通信和其他电子设备制造业、专用设备制造业、化学与原料及化学制品制造业、货币金融服务、电气机械及器材制造业分别有13家、11家、9家、7家和7家企业过会，位居行业过会企业数量前列。

而在今年上半年，“计算机、通信和其他电子设备制造业”、化学原料及化学制品制造业、通用设备制造业、专用设备制造业、互联网和相关服务、电气机械及器材制造业分别有9家、5家、4家、3家、3家和3家企业成功过会。

地域方面，2018年，按闯关IPO的数量排列，江苏、浙江、广东、上海、北京、山东、湖北和四川分别以22家、20家、17家、9家、7家、6家、6家和4家位居前列，今年上半年，广东取代江苏，成为过会企业多的省份，具体是广东、北京、江苏、山东、上海、四川、浙江分别有9家、8家、7家、5家、4家、4家和4家企业成功过会。

发现，新申报IPO企业的数量近期有上升的趋势，仅6月28日一天证监会新挂网受理的IPO申请企业就多达78家，较6月17日至6月21日一周的46家还要多。截至6月30日，有477家企业在排队上会。

上述券商保荐人士称，6月份一般是以2018年12月31日的数据申报，6月底数量增加属于时点因素。“随着申报企业数量增多，审核出现趋严的现象，我认为主要是让资质不好的企业知难而退的信号。”

IPO半年记：上市后平均近7个涨停板，去年7.55个

上半年IPO融资603亿，至少12家券商“颗粒无收”

今年上半年，发审委共审核61家企业IPO申请，比2018年下半年的79家有所下降，也比2018年上半年和2017年上半年的114家和271家有较大幅度下降，但完成上市的企业数量则比上两个半年度要多。Wind数据库显示，今年上半年、2018年下半年、2018年上半年分别有64家、42家、63家企业完成上市，分别融资603亿元、455亿元、923亿元。

今年上半年募资总额排名前三的企业分别为宝丰能源、海油发展和青农商行，分别融资81.55亿元、38.05亿元和22亿元，而在去年，募资总额排名前三的企业分别为工业富联、中国人保和迈瑞医疗，其融资额分别是271.20亿元、60.12亿元和59.34亿元。

据Wind数据统计，上半年共有29家券商收获过会企业。其中，中金、中信证券、招商证券、中信建投、东兴证券和光大证券分别收获5家、4家、4家、3家、3家和3家过会企业，位居前列。而在2018年，共有41家券商收获过会企业，其中，中信证券、广发证券、中信建投、中金和华泰联合证券分别有17家、10家、8家、7家和7家，位居前列。这也意味着，至少还有12家去年收获过会企业的券商在今年“颗粒无收”。

“券商头部效应凸显，一方面头部券商经验丰富，另一方面家底厚，打得起价格战。”前述保荐人对新京报表示，“从2017年开始，券商业绩开始下滑，加上审核严格导致过会企业减少，券商行业的马太效应越来越明显。”

今年6月18日，中证协披露的《2018年度证券公司经营业绩排名情况》显示，98家券商去年共实现营收3497亿元，同比减少13.52%，而营收排名前十的券商占行业整体营收近半；98家券商共实现净利润551亿元，较上一年度腰斩。净利润前十的券商共盈利480亿元，在全行业净利润中占比达87%。券商行业头部效应更加明显。

IPO半年记：上市后平均近7个涨停板，去年7.55个

新股上市平均6.71个涨停，2018年为7.55个

今年上半年共有64家企业完成上市，其中不乏多次闯关IPO的企业。

Wind数据显示，在今年上半年过会的51家企业中，有5家企业属于二次上会获通过，分别是三只松鼠、元利科技、天味食品、信利光电和方邦电子。

除此之外，还有两家企业是三次闯关终获成功，即广东日丰电缆股份有限公司和广东丸美生物技术股份有限公司（下称“丸美股份”）。

丸美股份首次申请主板IPO获证监会受理是在2014年6月27日，但后来在2016年11月16日上会时被否。2017年7月，丸美股份再度申请IPO获证监会受理，但临近上会时“取消审核”。今年4月30日，历时5年的IPO长跑后，丸美股份申请主板IPO终获通过，并于6月17日获证监会核准，获得IPO批文。

上半年共有9家新上市企业在上市后获得10个以上的连续一字涨停板。其中，福莱特、上海瀚讯和每日互动分别有18个、15个和14个。相比之下，中国外运和招商南油，均未能在上市交易日获得一字涨停板，元利科技、鸿合科技、宝丰能源等均在上市后第二个交易日即告开板。

今年上半年，剔除3家上市交易日不足5天的上市公司，已完成上市的61家公司上市后合计获得连续一字涨停板423个，平均每家企业6.71个。反观2018年全年，105家上市企业上市后均能获得至少一个一字涨停板，仅有5家企业上市后第二个交易日即开板。Wind数据库显示，2018年完成上市的105家企业合计获得连续一字涨停板793个，平均每家7.55个，其中，彩讯股份、药明康德、天地数码分别有17个、16个和16个。

总体来看，2019年上半年的上市“涨停红利”有所减少。某公募基金基金经理向新京报表示：“这与市场的情绪有关，炒作新股的热情在今年上半年有所减弱，市场也越来越理性了。”
从板块来看，2019年上半年，在主板、创业板、中小板完成上市的企业分别有29家、25家和12家，合计获得上市后连续一字涨停板155个、198个和76个，平均每家5.34个、7.92个和6.33个。由此可见，创业板的上市“涨停红利”要比中小板和主板更多。

而在2018年，主板、创业板、中小板完成上市的企业分别有57家、29家和19家，合计获得上市后连续一字涨停板422个、242个和129个，平均每家7.40个、8.34个和6.79个。主板的“涨停红利”超过中小板，但创业板仍是高。