机构如何独立自主发行一只基金产品

机构如何独立自主发行一只基金产品（附操作流程）I5***26.5686 张筵鹏 保壳

机构如何独立自主发行一只基金产品（附操作流程）I5***26.5686 张筵鹏 产品备案

Q1：机构为何需要自主发行基金？

降低发行成本及规模门槛

此前，阳光化的路径是借道信托、基金专户、券商资管、期货资管等方式，

以外部第三方投顾的身份参与一对多资产管理产品。不仅需要支付一定的通道

费用，而且面临一定的产品规模门槛。

现在，在中基协备案和入会的机构通过自主发行基金的模式，能优化

解决产品发行的成本和规模问题，节省通道费，只需支付较低的托管费及运营

外包服务费，大大降低发行成本；发行规模方面，可根据需要自行决定规模，

只需满足2～200位合格投资者认购即可。

产品设计更灵活

此前，机构借道发行一对多资管产品时，在产品设计层面的投资范围、流动

性安排、风控条款等常常受制于通道方的监管要求，可能会对机构的投资策

略带来一定影响。

现在，机构通过自主发行基金的模式，能够大限度

满足产品设计的灵活性，以及产品风控与投资策略的适应性，尤其在投资非标市

场及配置FOF产品等模式上有较大空间。

强化品牌，合理规划产品线

管理人自主发行策略风格鲜明的永续基金产品线，有助于策略绩效的鲜明性和

持续性，有利于外部机构资金的识别和配置，亦有助于品牌的强化塑造。

Q2.机构怎样自主发行基金？

1、在中国基金业协会进行管理人备案登记，并且加入协会会员；

2、设计产品结构、确定产品要素并拟订基金合同；

3、挑选对接服务贴心的交易通道、运营外包服务机构和托管机构；

4、资金募集及产品备案。

保壳 产品备案 借助通道发行产品 基金管理人备案 产品清算 I.5.I.I.O.2.6.5.6.8.6

保壳 产品备案 借助通道发行产品 基金管理人备案 产品清算 I.5.I.I.O.2.6.5.6.8.6

“First say to yourself what you would be, and then do what you have to do.”

– Epictetus, Philosopher

「先说你要成为什么样的人，接着做你必须做的事。」– 爱比克泰德 (哲学家)

爱比克泰德 (AD 55 – AD135) 是希腊哲学家，他以奴隶身分出生，后来成为斯多葛派

(Stoicism) 的哲学家及教师，他的教导被他的学生编录在 Discourses (语录) 里。